Ja also innerhalb von Tagen wird das nicht einfach "Crashen", das wird Wochen dauern bis die Effekte wieder durch alles durchwandern.
Ja und meist beginnt so ein Ende der Blase damit, dass die erste Euphorie verblasst und die Leute anfangen genauer hinzusehen und zu schauen, wie das Geschäftsmodell aussieht und ob es je genug Geld verdienen kann, um die ganzen Investitionen zu rechtfertigen.
Keine der AI Buden ist auch nur im Ansatz ohne dauerhaften Kapitalzufluss überlebensfähig.
So ist es, zumal sie nicht den normalen Skaleneffekt der Internetunternehmen haben, bei denen die Investitionen anfangs zwar hoch sind, aber die Kosten pro Kunden fallen, je mehr Kunden sie gewinnen können. Bei KI funktioniert dies aber nicht, weil die Kosten pro Abfrage so hoch sind, dass sie bisher selbst bei den Bezahlmodellen pro Abfrage Verlust machen, weshalb auch die Suche nach effizienteren Chips für die Inference so massiv in Gang ist.
Die Hardwarehersteller hängen wiederum an den Kettenverträgen, im Zentrum NV, MS, Oracle und AMD.
Die sind teils so tief drin, dass sogar ihr Überleben in Gefahr geraten kann, sollte die Blase platzen. Auch wenn dann die Nachfrage eben massiv einbrechen wird und die Preise in den Keller fallen dürften.
Die Blase betrifft konkret OpenAI und alle, die davon abhängig sind. Keine Substanz, kein Geschäftsmodell, aber hunderte Milliarden an jährlichen Verpflichtungen.
Das könnte durchaus sein, wobei es aber auch XAI ist, die Elon ja nun gerade mit SpaceX fusioniert hat und wohl bald an die Börse bringen dürfte. Das Problem ist nur, dass auch SpaceX ohne massive Kohle vom Staat nicht überlebensfähig ist und die Meilensteine seiner Verträge nicht einhalten kann. Aber Elon hat so viele Fanboys, die werden ihm die Aktien auch zu total übertriebenen Bewertungen aus den Händen reißen und glauben fest an jedes seiner Versprechen.
Sobald die Investoren bei OpenAI vorsichtig werden, geht das Geld aus und dann ist Feierabend mit OpenAI. Nvidia ist Smart, hier sehr vorsichtig zu "investieren" und gerade so viel reinzustecken, damit die Blase nicht direkt platzt.
So scheint es, nur vergrößern sie damit ihre eigene Abhängigkeit, sofern sie es nicht schaffen, mit weniger Investment auszukommen als sie dadurch zusätzlich an Gewinn machen. Dazu muss dann aber genug Geld von anderen Investoren kommen, damit dies gelingt. Da bleibt dann die Frage vom Anfang, ob diese Investoren nur die Hype sehen, oder anfangen zu rechnen und zu schauen, wie realistisch das Geschäftsmodell ist.
Laut Googles KI hat OpenAI sich zu 1,4 Billionen USD für Infrastrukturinvestitionen verpflichtet und müsste nach einem Report von Bain & Company 2030 einen Umsatz von 2 Billionen erreichen, wobei es aber Zweifel gibt, dass selbst dies dann kostendeckend wäre. Das wären immerhin 6,5% des aktuellen BIP der USA. Zum Vergleich: Walmart ist derzeit die US Firma mit dem größten Umsatz von knapp 700 Milliarden USD, also nur etwa einem Drittel dessen, was OpenAI erreichen müsste. Die Ambitioniert zu nennen, ist da noch eine Untertreibung.
